Vad är preferens aktier?

Preferensaktier eller stamaktier ger aktieägaren ytterligare rättigheter. I den här artikeln kommer vi att diskutera innebörden av preferensaktier: vilka fördelar ger preferensaktier dig?

Vad är preferens aktier?

Preferensaktier eller preferensaktier är aktier med ytterligare rättigheter. Innehavare av preferensaktier har företräde vid utdelning av utdelning. Innehavaren av en föredragen aktie får en fast, stabil utdelningsprocent på årsbasis. Denna procentsats är inte relaterad till företagets lönsamhet. Även om företaget går i konkurs har innehavare av preferensaktier företräde. Vissa föredragna aktier ger aktieägaren ännu fler fördelar.

I utbyte mot dessa extra fördelar kan den part som köper preferensaktierna ofta inte sälja dem inom en viss period. Vill du veta mer om önskade aktier? Nedan kan du hoppa direkt till det avsnitt som du tycker är intressant:

Vad erbjuder preferens aktier?

Innehavare av preferensaktier (preferensaktieägare) får vanligtvis rätt till förmånsbehandling avseende utdelning. Detta innebär att innehavaren av en preferensaktie får utdelning tidigare än innehavaren av stamaktier. Först när det finns pengar kvar efter denna betalning kan de andra aktieägarna få utdelning.

I de flesta fall får innehavaren av en preferensaktie ett fast utdelningsbelopp. I vissa fall beror dock utdelningen på en extern indikator. Detta kan vara ett ränteindex som LIBORI.

Kort sagt, preferensaktier erbjuder bland annat aktieägarna garanterade utdelning . Utöver detta finns det andra möjliga rättigheter som innehavaren av föredragna aktier kan ha i vissa fall.

Andra möjliga rättigheter

Innehavare av preferensaktier kan ibland åtnjuta andra förmåner. Till exempel ger vissa preferensaktier innehavaren prioritet vid likvidation. Detta innebär att om ett företag går i konkurs, kommer innehavaren av en preferensaktie att få tillbaka en del av sina pengar tidigare. Obligationsägare får dock tillbaka sina pengar innan innehavarna av preferensaktier gör det.

I vissa fall får innehavaren av preferensaktier också särskild rösträtt. De kan då säga till i speciella fall. Detta kan vara fallet när ett annat företag kan förvärvas eller när företaget vill ge ut nya aktier.

Vad är huvudtyperna av preferensaktier?

Företag emitterar ofta preferensaktier med två mål. De vill finansiera de företag eller de vill skydda företaget.

De finansiering preferensaktier är aktier som emitterats för att finansiera företaget. Denna typ av aktie betalar en fast avkastning som inte beror på rörelseresultatet. I vissa fall kan dock utbetalningen vara relaterad till marknadsräntor. Denna typ av aktie används som ett alternativ till att utfärda ett lån.

Den andra typen är skydd preferens aktie . Dessa aktier finns där för att skydda företaget mot ett fientligt övertagande. Det är möjligt att erbjuda dessa aktier till de parter som står på företagets sida. Detta utspänner den fientliga aktieägarnas intresse och minskar därmed hans eller hennes rösträtt.

Olika typer av preferensaktier

Det finns olika typer av preferensaktier. Nedan hittar du olika typer av preferensaktier och deras betydelse.

Kumulativa preferensaktier

Ett företag kan drabbas av förlust. Vid kumulativa preferensaktier registreras obetald men utlovad utdelning.

När företaget återgår till lönsamhet i framtiden kommer utdelningen att betalas ut till innehavarna av kumulativa preferensaktier. Innehavare av icke-kumulativa aktier drar inte nytta av detta arrangemang. De får endast utdelning efter att alla registrerade utdelningar har betalats till innehavarna av preferensaktierna.

Aktier som kan kallas

Majoriteten av preferensaktierna kan lösas in, vilket ger emittenten rätt att återköpa aktierna på ett angivet datum och till ett angivet pris. Aktieägare är ofta bundna till de köpbara aktierna under en viss period.

När räntorna sjunker kan företaget återkalla preferensaktierna. Företaget kan sedan ge ut nya aktier till en lägre fast utdelning.

Tidigare preferens aktier

Detta är den högst rankade typen av preferensaktie. Om det bara finns tillräckligt med pengar för att betala utdelningen för innehavarna av dessa aktier hoppas andra aktieägare över.

Preferens aktier

Innehavare av preferensaktier får sin utdelning efter innehavarna av tidigare preferensaktier, men före innehavarna av alla andra typer av aktier. Ibland utfärdar ett företag preferensaktier flera gånger. När detta är fallet står innehavarna av de längsta befintliga aktierna först i raden när utdelning betalas ut.

konvertibel preferensaktie

Innehavaren av denna typ av preferensaktie kan när som helst byta sin andel mot en fast mängd stamaktier. Detta kan bara göras i en riktning. Så snart du använder detta kan du inte byta tillbaka dina aktier till önskade aktier.

En alternativ form av detta är den anti-utspädningsbara konvertibla föredragen där investeraren får ett fast dollarbelopp av aktier istället för ett fast antal aktier.

Deltagande preferensaktie

Innehavaren av dessa aktier kommer att få sin normala utdelning. Förutom den normala utdelningen får innehavaren också en ytterligare utdelning när vissa mål uppnås inom företaget. Detta kan vara att uppnå en viss spekulera eller uppnå ett visst antal försäljningar.

Evigt preferensaktie

Med denna typ av aktie återbetalas inte det investerade kapitalet vid en fast tid. Detta är fallet för de allra flesta preferensaktier.

Vad är fördelarna med preferens aktie?

Preferensaktier erbjuder dig de nödvändiga fördelarna som investerare. Med en preferensandel får du en fast utdelningsprocent . Även när företagets lönsamhet inte går så bra kommer du att få detta fasta belopp. Detta ger dig ett trevligt, förutsägbart resultat.

Du har också en mer gynnsam ställning med en preferensaktie när företaget går i konkurs. Som aktieägare finns det goda chanser att du kommer att förlora dina pengar vid konkurs. Trots allt har fordringsägarna prioritet framför aktieägarna. Om det finns pengar kvar efter att alla borgenärer har betalats har du prioritet framför de vanliga aktieägarna.

Vad är nackdelarna med preferens aktier?

Preferensaktier har nödvändiga fördelar. Men det finns också nackdelar associerade med preferensaktier. Till exempel kan en fast utdelningsprocent vara ofördelaktig. När företagets lönsamhet ökar får du inte högre avkastning.

En annan nackdel med en preferensaktie är att du inte har rösträtt. Med en preferensaktie kan du inte rösta på årsstämman.

Preferensandelar är också ganska knappa i många europeiska länder. I Amerika kan du dock enkelt köpa preferensaktier.

Vem köper preferensaktier?

Preferensaktier köps av enskilda investerare eller stora organisationer. Stora institutioner är de vanligaste köparna av preferensaktier. Detta beror på att de har många skattemässiga och juridiska fördelar som inte finns för enskilda investerare.

Eftersom dessa institutionella investerare investerar med stora mängder kapital kan föredragna aktier vara ett attraktivt medel för företag att locka till sig investeringar. Av denna anledning gillar offentliga företag att emittera stora mängder preferensaktier. Det är ett snabbt och säkert sätt att få nödvändiga kontanter.

Vad är institutionella investerare?

Institutionella investerare är (ofta stora) organisationer som investerar i aktier i stor skala. Tänk på fonder, 401 ks (de amerikanska pensionsfonderna) och hedgefonder.

Dessa är alla stora organisationer som investerar många miljarder i aktier på ett slag. Dessa institutioner har ofta stor inverkan på prisutvecklingen på aktier. Sådana bulkinvesteringar gör att aktier kan stiga omedelbart. När allt kommer omkring är detta stora summor pengar som investeras i ett slag i aktien.

Varför emitterar företag aktier?

När en organisation grundas delas de interna aktierna ofta mellan grundarna. De blir aktieägare i företaget. Dessa kan vara en eller flera personer. Varje aktieägare har vanligtvis lika många aktier och därför lika stor kontroll.

En organisation kan sedan välja att erbjuda en del av aktierna offentligt. Anledningarna till detta varierar. Aktier kan utfärdas för att förhindra konkurs. I andra fall används de pengar som samlas in med börsintroduktionen för att göra nya investeringar.

Börsintroduktionen

Ett företag som Tesla överlevde på grund av aktieägarna tills nyligen. Utan försäljning av offentliga aktier hade de aldrig kunnat etablera ett sådant innovativt företag. En börsintroduktion (börsintroduktion) är det ögonblick då en organisation säljer en del av sina aktier via aktiemarknaden.

Ofta ansluter sig en organisation till en specifik börs. Detta kan till exempel vara LSE. I många fall finns aktien också tillgänglig på andra börser.

De nya aktieägarna har också ett ord om organisationen och de kan föreslå förändringar. Som ägare av aktier som köpts via börsen har du i allmänhet mycket begränsad kontroll över organisationen. Anledningen till detta är helt enkelt att du inte äger tillräckligt många aktier för att ses som en ”större aktieägare”. Ändå räknas din röst på bolagsstämman.

Det finns dock en risk att en stor part köper många aktier. De kommer då att ha en större rösträtt och kommer därför att kunna göra förändringar inom företaget. Grundarna håller inte alltid med om dessa förändringar.

Preferensaktier och stamaktier

När en organisation bedriver en offentlig försäljning av aktier vill de inte att vissa parter ska få för mycket makt inom företaget. Det är därför som först och främst ofta redan finns högst aktier som en part kan köpa på en gång. Som ett resultat kommer det aldrig att finnas en stor majoritet med ett parti.

Förutom detta ser företagen till att två typer av aktier är tillgängliga. Detta säkerställer att de skyddas. Dessa är de föredragna aktierna och de normala aktierna (stamaktier). Det finns olika aktieslag. I de flesta fall ser du denna klassificering tillbaka i bokstäverna A och B.

Ofta är A-klassens aktier inte synliga via standardbörsen. Alla aktier du kan köpa just nu är automatiskt alla B-aktier. Vissa företag erbjuder dock båda aktierna på marknaden, men du kan bara köpa dem om du är en professionell investerare. Detta är en prestigefylld titel som SEC (Securities Exchange Commission) på Wall Street har gett dig. Om du får den här titeln beror på dina tillgångar, papper, ekonomiska bakgrund och andra specifikationer.

Fördelarna med preferens aktier för företag

Företag utfärdar ofta preferens aktier för att samla in pengar för investeringar. En stor fördel med preferensaktier är att risken för denna form av kapital är låg. När allt går dåligt behöver ett företag inte betala ut utdelning. När företaget skulle ha lånat pengarna genom ett lån skulle de fortfarande behöva betala ränta. Dessutom har köpare av denna typ av aktie ofta inte rösträtt, vilket innebär att företagen fortfarande behåller kontrollen över sitt företag.

Preferensaktier används ibland också för att förhindra en fientlig övertagande. Fler aktier emitteras sedan för att späda ut andelen av den part som försöker ta över företaget.