Vad är finansiella optioner?

En option ger dig rätt att köpa eller sälja en viss säkerhet inom en viss tidsperiod till ett fast pris.Du måste betala en premie för denna rättighet. Optionerna är mer riskfyllda och något mer komplicerade än aktier, men genom att använda optioner på ett smart sätt kan du öka avkastningen på dina investeringar kraftigt.

Vad är optioner och hur fungerar de?

Med en option kan du köpa eller sälja aktier till ett fast pris. Varje option består av ett antal fasta element.

Vilken är den underliggande tillgången för en option?

De underliggande tillgången av en option anger den ekonomiska effekt som optionen avser. Den underliggande tillgången kan vara en aktie, ett index, ett valutapar eller en råvara.

Hur fungerar kontraktsstorleken med en option?

När du investerar i optioner köper du ett kontrakt. Ett kontrakt gäller alltid för 100 underliggande tillgångar är det inte möjligt att handla med mindre kvantiteter. När priset på ett alternativ är $ 2, betalar du totalt $ 200.

Typer av optioner

Det finns två typer av optioner: köpoptioner och säljoptioner. I denna del av artikeln beskriver vi skillnaden mellan dessa typer av optioner.

Vad är ett call option?

En köpoption ger köparen rätt att köpa en aktie till ett fast pris.

Vad är ett put option?

En säljoption ger köparen rätt att sälja en aktie till ett fast pris.

Vad är lösenpriset eller lösenpriset för en option?

De lösenpris eller lösenpris är det pris till vilket den underliggande säkerheten kan köpas eller säljas.

Ju gynnsammare situationen för köparen av optionen, desto högre premie ska betalas. Vid köpoption kommer priset på optionen att öka när aktiekursen stiger. Vid säljoption kommer optionens pris att öka när aktiekursen sjunker.

Vad är utgångsdatumet för en option?

De utgångsdatum är när optionen upphör att gälla. Premien som ska betalas ökar om optionens löptid är lång. Det finns då en större chans att priset rör sig i rätt riktning och du kan utnyttja optionen lönsamt.

När optionen har nått sitt utgångsdatum och inte genererar några pengar har det blivit värdelöst. När du börjar investera i optioner kan du förlora hela din investering.

Hur kan du aktivt spekulera i optioner?

Plus500 låter dig aktivt spekulera i prisutvecklingen för optioner genom att använda CFD. Du kan till och med använda ytterligare hävstång som snabbt kan öka både din potentiella spekulera och potentiella förlust. Använd knappen nedan för att omedelbart öppna en gratis demo på Plus500:

Hur kan du köpa optioner?

Vill du köpa optioner själv och lägga till dem i din börsportfölj? Du kan göra detta på DEGIRO där du betalar relativt låga transaktionsavgifter för att investera i optioner. Använd knappen nedan för att direkt öppna ett konto med DEGIRO:

Optionexempel: hur fungerar optioner?

Exempel på call option: Du kan köpa en köpoption på Shell-aktien. Du kan sedan köpa en Shell-aktie till det pris som anges i optionen (punkt A). Om aktiekursen är högre då du utnyttjar optionen, tjänar du spekulera. Du kan sedan beräkna din spekulera genom att dra av premien från försäljningspriset.

På y-as kan du se utvecklingen av din spekulera eller förlust och på x-som du ser utvecklingen av priset på en aktie. A är det ögonblick där aktiekursen är högre än lösenpriset för köpoptionen.

Exempel på sälj option: Du kan också köpa en säljoption på Shell. Du kan sedan sälja Shell till det pris som anges inom option. Om priset är lägre då du utnyttjar option, tjänar du spekulera. Du kan sedan sälja aktien till ett högre pris.

På y-as kan du se utvecklingen av din spekulera eller förlust och på x-som du ser utvecklingen av priset på en aktie. A är det ögonblick där aktiekursen är lägre än säljkursen för säljoptionen.

Köp- och skrivalternativ

Du kan välja att köpa en option. Du äger sedan optionen och du har möjlighet, men inte skyldighet, att använda det. För att köpa en option måste du betala en premie.

Du kan också välja att skriva en option. Du får en premie för detta. När du skriver en option är du skyldig att köpa den underliggande säkerheten i händelse av en säljoption till lösenpriset eller att sälja den i händelse av en köpoption till lösenpriset.

Du måste vara försiktig när du skriver option: du kan förlora mycket mer pengar än det belopp du lägger in. Detta är särskilt fallet om du skriver optioner otäckt och ännu inte äger den underliggande säkerheten.

Hur ofta utfärdas optioner?

Optioner har olika varaktighet. För likvida aktier kan du hitta optioner som löper ut om 1,2,3,6 och 12 månader. Du kan också handla kortfristiga alternativ som ibland bara är giltiga under en dag. För investerare med en långsiktig syn kan du också hitta optioner med en löptid på fem år.

Vad kan du använda optioner för?

För det första kan du använda option för att spekulera. Priserna på optioner fluktuerar ständigt. Priset på en option beror på priset på den underliggande säkerheten. Till exempel ökar ett köpoption på en aktie i värde när den underliggande aktien stiger. Genom att analysera den underliggande säkerheten kan du på kort sikt dra nytta av prisfluktuationer på optionen.

Det är också möjligt att använda en option som skydd mot ett möjligt fall i aktiekursen. Med säljoption köper du rätten att sälja en viss aktie till ett förutbestämt pris. Om priset plötsligt sjunker kraftigt kan du fortfarande sälja aktien till det ursprungliga priset.

Du kan också få ytterligare avkastning på dina aktier genom att skriva köpoptioner. Du får en premie för skrivoptioner. Om priset stiger över aktiens lösenpris under perioden måste du faktiskt leverera aktierna. Om detta inte händer får du en extra avkastning på aktien. Detta kan vara attraktivt om du ändå tänker sälja en aktie.

Slutligen kan du förbättra dina resultat. Med optioner använder du inflytande: på detta sätt har en liten rörelse större effekt på resultatet. Fördelen med optioner är att du kan skapa denna spak med en relativt liten summa pengar. När du utnyttjar detta väl kan du uppnå högre spekulera. Naturligtvis är riskerna också högre när du använder hävstång.

Vilka är riskerna med optioner?

Optioner ger högre avkastning. Men som alltid med investeringar innebär högre avkastning också högre risker. Med optioner riskerar du förlorande din hela investeringen . När du köper en option kan det bli värdelöst. Detta händer vid en köpoption när priset på en aktie vid utgångsdatumet är lägre än lösenpriset. När du skriver alternativ kan du till och med förlora mer än det belopp du får i premie.

När du skriver en call option förlorar du pengar när aktiekursen stiger. Du måste sedan leverera den underliggande tillgången för aktien till lösenpriset. Om du inte äger aktien måste du köpa den till nuvarande pris. Din förlust kommer sedan ner till det belopp du fick i premier minus köpeskostnaderna för aktierna. Din förlust kan då öka avsevärt!

Med skrivande säljoptioner kan du också enkelt få problem. När priset sjunker kan du tvingas köpa den underliggande tillgången till lösenpriset. Om detta pris är högre än aktiekursen gör du en förlust. Denna förlust består av skillnaden mellan lösenpriset och aktiekursen minus erhållna premier.

Du kan skriva täckta optioner när du redan äger den underliggande säkerheten. Genom att skriva dina täckningsalternativ minskar du risken för din investering.

Hur kan du tjäna pengar med optioner?

Det finns två metoder för att tjäna pengar genom att investera i optioner. Det första sättet är att köp en option . När alternativet ökar i värde kommer du att tjäna pengar.

Det är också möjligt att skriva en option själv. När du skriver ett option får du en premie. När optionen löper ut kan du behålla premien som spekulera. I artikeln om hur fungerar investering i optioner, vi kommer att gå in mer detaljerat om att investera i optioner.

Hur fungerar hävstång?

När du investerar i optioner använder du hävstångseffekt. Detta beror på att du måste investera mindre pengar än om du skulle köpa den underliggande tillgången direkt. Som ett resultat är den potentiella spekuleraen med en option högre än när du köper en aktie direkt. Samtidigt är din potentiella förlust också mycket högre: med en oväntad rörelse på aktiemarknaden kan du snabbt förlora hela din investering!

När upphör optionerna?

De flesta optionerna löper ut den tredje fredagen i månaden. Detta gäller naturligtvis inte dagoptioner eller veckooptioner. Du bör därför vara noga med utgångsdatumet när du börjar investera i optioner.

Hur kommer värdet av en option till?

Priset eller värdet på en option består av dess egenvärde och dess tidsvärde .

Vad är dess intrinsic värde?

De egenvärde är det belopp som optionen är värt vid den tiden. Om du kan köpa en aktie med en köpoption för $ 20 som för närvarande är värd $ 25, är substansvärdet $ 5 per aktie. Du kan sedan omedelbart köpa aktien för $ 20 och sälja den för $ 25, vilket ger dig en spekulera på $ 5 per aktie. Om lösenpriset är högre än det aktuella priset är alternativet i pengarna . Om lösenpriset är lägre än det aktuella priset är det en köpoption av pengarna .

Vad är tidsvärdet?

Om det inre värdet skulle bestämma det totala priset för en option, skulle det inneboende värdet alltid vara lika med priset för optionen. Pågrund av tidsvärde eller förväntat värde, så är inte fallet.

En option har en viss löptid och om investerare förväntar sig att substansvärdet för optionen kommer att öka i framtiden kommer priset på en option att vara högre. Tidsvärdet är högre om utgångsdatumet är långt i framtiden eller om den underliggande säkerheten har hög volatilitet. När alternativet håller på att upphöra är tidsvärdet nära 0.

Vilka fördelar finns det med optioner?

Människor skulle inte investera i optioner när detta inte var fördelaktigt för dem. Du kan använda optioner för att skydda din aktieportfölj mot prisfall. Med ett sälj option får du ett positivt resultat när priset sjunker: på det sättet kan du teckna försäkring på din investeringsportfölj.

Du kan också öka avkastningen på dina aktier. Genom att skriva köpoptioner får du en premie. Om du redan äger aktierna kan du alltid sälja dem. Om optionen upphör kan du lägga premien i fickan som en extra avkastning.

Eftersom alternativ har en hävstångseffekt , kan du också dra nytta av små prisrörelser. Både din potentiella spekulera och potentiella förlust ökar kraftigt när du använder finansiella optioner.

För vem är alternativ lämpliga?

Att investera i optioner passar inte alla. Du måste förstå den underliggande tillgången väl. Till exempel, vet du hur flyktig den underliggande tillgången kan vara? Det är också viktigt att du har tillräcklig kunskap om ekonomiska alternativ. Se också till att du har tillräckligt med tid för att undersöka marknaden och aktiemarknadspriserna. Optioner är endast lämpliga för investerare som har en högrisk aptit.

Hur mycket avkastning kan du uppnå med optioner?

Om du tar ett smart tillvägagångssätt kan du uppnå hög avkastning med optioner. En option kan ibland öka i värde med så mycket som tiotals procent. Naturligtvis kan du också göra betydande förluster: om optionen blir värdelöst förlorar du hela insättningen. Det är också viktigt att komma ihåg att du inte får utdelning vid handel med optioner.

Optionens betydelse: de grekiska symbolerna

Om du vill bättre förstå innebörden av optioner kan du använda riskmåtten för dessa finansiella instrument. I denna del av artikeln kommer vi att gå djupare in i matematiken bakom alternativet. Detta ger dig en bättre förståelse för definitionen av alternativ.

Delta (Δ)

De Delta indikerar i vilken utsträckning priset på en option ändras när priset på den underliggande säkerheten stiger eller sjunker med $ 1. Med Delta kan du därför bestämma hur priskänsligt en option är. Köpoptionen har alltid ett delta mellan 0 och 1 och en säljoption har ett delta mellan 0 och -1. När deltaet är 0,7 ökar värdet på köpoptionen med 70 cent när priset på den underliggande säkerheten stiger med $ 1.

Om du vill säkra din aktieposition kan du också använda Delta för att beräkna hur många aktier du ska köpa. Syftet med en häck är vanligtvis att uppnå en delta-neutral position. I så fall spelar det ingen roll om priserna stiger eller faller för resultatet av dina investeringar. Om deltaet är 0,5 måste du vid köp av en köpoption köpa 50 aktier för en full säkring.

Du kan också bestämma från Delta vad chansen är att alternativet hamnar i pengarna . Med en delta på 0,5 är chansen på detta 50%.

Theta (Θ)

Theta anger hur mycket priset på en option minskar när tiden går. När tiden går minskar chansen att en option blir mer värdefullt. Om optionen Theta är -0,25 sjunker värdet på optionen 25 cent per dag om alla andra faktorer skulle vara desamma.

Gamma (Γ)

Gamma visar hur Deltaens option ändras när den underliggande säkerheten stiger eller sjunker i värde. Detta kallas också andra ordningen eller derivatet av priskänslighet. För ett Gamma på 0,1 ökar eller minskar delta med 0,1 när priset på den underliggande säkerheten ökar eller minskar med $ 1.

Gamma låter dig bestämma hur stabilt deltaet i en option är: när gamma har ett högt värde kan option förändras betydligt i värde när priset på den underliggande säkerheten ändras. Gamma är högst när option är mot pengarna (lösenpriset och priset på den underliggande säkerheten är nästan lika). Områdesvärdena minskar när optionen är starkare i eller av pengarna . När utgångsdatumet närmar sig har prisförändringar ett starkt inflytande på gamma.

Vega (V)

Vega visar hur mycket värdet på en option beror på volatiliteten i den underliggande säkerheten. När Vega är 0,2 ändras optionens värde med 20 cent när volatiliteten förändras med 1%. Högre volatilitet ökar sannolikheten för extrema värden och därmed lönsamma resultat: när volatiliteten ökar ökar värdet på en option i allmänhet.

Rho (p)

Rho anger hur alternativet ändras när räntan stiger eller sjunker med 1%. Detta gör att du kan avgöra hur känsligt optionen är för förändringar i räntan. När rho är 0,1 för en köpoption skulle priset på optionen stiga med 10 cent när räntan stiger med en procent.

Amerikanska och europeiska optioner

Det finns två typer av optioner: Amerikansk och Europeiska option. De amerikanska optioner är de vanligaste och kan köras när som helst (fram till utgången). Europeiska optioner kan endast genomföras på utgångsdatumet.