Vad är fundamental analys?

Fundamental analys är en analysmetod som fokuserar på det aktuella värdet på en aktie. Enligt fundamental analys teori kommer ett aktiekurs på lång sikt alltid att gå mot detta värde. En fundamental analys tar hänsyn till intäkter, intäkter, vinstmarginaler och annan faktadata för att förutsäga kursförloppet för dina aktier. Hur kan du använda en fundamental analys för att uppnå bättre investeringsresultat?

Vad är fundamental analys?

Grundanalys är en teknik som du kan använda för att avgöra om du ska köpa en viss aktie. Målet med fundamental analys är att avgöra om ett aktie är undervärderat eller övervärderat. Aktiens inneboende eller verkliga marknadsvärde bestäms genom att titta på företagets framtidsutsikter. I kontrast, technical analysis ignorerar de finansiella rapporterna men baseras på aktuella kursrörelser.

Vad vill du veta om fundamental analys?

Hur kan du tillämpa fundamental analys?

En fundamental analys kan utföras på olika nivåer. Innan du köper en aktie rekommenderas att du tittar på de olika nivåerna.

Den bredaste nivån att fokusera på är ekonomi som en hela. När du använder denna analysnivå tittar du på ekonomin i ett helt land. Ett lands ekonomiska situation har ett stort inflytande på prisutvecklingen på en aktie. När ett lands ekonomi går bra kommer efterfrågan på olika produkter och tjänster att öka. Företagen kommer därefter att kunna öka sin lönsamhet vilket kommer att få aktiekurserna att stiga.

En annan fokusnivå är specifik sektor eller nisch. På denna nivå fokuserar du på den sektor där företaget är verksamt. Vissa sektorer har bättre utsikter och är mer lönsamma än andra sektorer. Detaljhandeln tappar till exempel kontinuerligt kunder till nätbutiker. Denna typ av utveckling kan ha en positiv eller negativ effekt på aktiekurserna för de företag som är aktiva inom denna sektor.

När du använder fundamental analys kommer du att fokusera dina ansträngningar på en enskild aktie för det mesta. I resten av artikeln kommer vi att förklara hur du kan avgöra om ett företag mår bra från en fundamental punkt av vyn.

Tips: En fundamental analys används främst för aktier. En fundamental analys kan ändå också användas för andra värdepapper som obligationer och derivat.

Grunden: har ett företag en konkurrensfördel?

Grunden av fundamental analys är att avgöra om ett företag har ett konkurrensfördel . Presterar ett företag bättre än sin konkurrent? För att avgöra om så är fallet måste du analysera företagets aktiviteter och jämföra deras resultat med de företag som är aktiva inom samma sektor.

Undersök om företaget har en unik fördel jämfört med andra företag. Om företaget har en stark konkurrensfördel är det stor sannolikhet för en positiv utveckling av aktiekursen i framtiden.

Kvalitativ kontra kvantitativ analys

En fundamental analys kan delas in i en kvalitativ och en kvantitativ analys. En kvantitativ analys fokuserar rent på siffrorna. När du använder denna typ av analyser kan du till exempel undersöka vinst- och omsättningsnummer.

Kvalitativ analys forskning fokuserar på mindre konkreta saker. Tänk på ledningens kvalitet eller företagets framtida planer.

Undersök åsikterna från alla intressenter

När du utför en fundamental analys, är det också klokt att undersöka andra parters förväntningar. Du kan till exempel fokusera på företagets förväntningar på framtida tillväxt. Företag publicerar regelbundet sina vinster och sina vinstförväntningar.

Andra professionella investerare

Du kan också läsa analyserna av professionella investerare. Speciellt när denna professionella investerare har en stor grupp lojala anhängare kan deras åsikt få aktier att gå i en viss riktning. Dessutom har professionella investerare ofta djupgående kunskap om vissa aktier. Det finns alltid en chans att de kan ha sett eller upptäckt något du har förbisett under din analys. Två par ögon är bättre än ett. Använd deras analyser för att finjustera dina förutsägelser. Se upp … även de bästa gör misstag!

fundamental analysuppfattningar

Experter publicerar regelbundet sina recensioner och åsikter om aktier. Källa: stockchase.com

Allmän känsla

Slutligen kan det hjälpa att få en förståelse för allmänt känsla. För att få en uppfattning om det allmänna sentimentet kan du bläddra igenom nyhetswebbplatser och forum. Det allmänna sentimentet har en stark inverkan på aktiekursfluktuationerna. Panik bland investerare kan orsaka en dramatisk aktiekurskrasch. När en aktiekurskrasch inträffar är det viktigt att avgöra om det beror på att företaget presterar dåligt. När ett företag fortfarande gör det bra och har goda utsikter kan paniktider vara det perfekta ögonblicket för att köpa nya aktier.

Olika små nyhetsuppdateringar kan orsaka hårda reaktioner i världen aktiehandel . När ett företags VD är borta i en vecka på grund av sjukdom kan detta påverka aktiens pris negativt. Det förekommer ofta att ett rykte (som senare verkar vara falska nyheter) som har en stark inverkan på aktiekurserna. Ett exempel på ett rykte som starkt kan påverka priset på en aktie är ett rykte om en potentiell övertagande.

Vilka rapporter publiceras av ett företag?

Företag som är börsnoterade behöver regelbundet dela sina finansiella uppgifter. Baserat på denna finansiella information kan du bestämma hälsan och stabiliteten för ett företag. Du kan använda balansräkning , resultaträkningen och den kassaflödesanalys .

Balansräkningen

Balansräkningen är ett uttalande som rapporterar företagets tillgångar och skulder vid ett visst ögonblick. På vänster sida kan du konsultera företagets tillgångar, kontanter och inventering.

höger sida i balansräkningen hittar du skulder och eget kapital. Eget kapital visar den summa pengar som har investerats av aktieägarna. Du kan också bestämma storleken på de skulder som företaget innehar och du kan upptäcka om företaget har lagt delar av vinsten åt sidan.

Balansen kan ge dig intressanta insikter om ett företags ekonomiska hälsa. Du kan till exempel avgöra om företaget har många skulder. Balansräkningen visar dock inte företagets nuvarande lönsamhet.

balansräkning

Exempel på balansräkning

Resultaträkning

Resultaträkningen är en finansiell rapport som visar företagets långsiktiga finans. De finansiella siffrorna är vanligtvis kvartals- eller årsuppgifter. Detta uttalande rapporterar vanligtvis följande data:

  • Nettoomsättning: alla företagets intäkter under denna tidsperiod.
  • Bruttovinst: intäkterna minus de kostnader som orsaksmässigt är relaterade till omsättningen.
  • Operativt resultat: vinsten minus de allmänna driftskostnaderna.
  • Resultat av normal verksamhet före räntebetalning: det belopp som återstår efter avdrag för extraordinära inkomster och kostnader.
  • Resultat av normal verksamhet före skatt: företagets vinst före skatt betalas.
  • Resultat vid skattebetalning: vinsten som återstår efter att ha betalat skatt.

resultaträkning

Exempel på resultaträkning

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen anger ett företags likviditet. Ibland kan ett företag vara lönsamt men ändå ha brist på pengar. Detta händer främst när företaget har så kallade pappersvinster som visas i de finansiella rapporterna men som ännu inte har mottagits av företaget. Det är av avgörande betydelse att undersöka om ett företag fortfarande har tillräckligt med pengar för att uppfylla sina skyldigheter. En skillnad görs mellan tre pengar:

  • Pengar för investeringar (CFI) : pengar som används för investeringar.
  • Pengar för finansiering (CFF) : pengar som har använts eller tagits emot efter utlåning eller lån av pengar.
  • Operativt kassaflöde (OCF) : pengar som härrör direkt från företagets dagliga operativa verksamhet.

Många investerare lägger stort värde på ett företags kassaflödesanalys. Smarta revisorer kan till exempel manipulera ett företags lönsamhet genom att spela med avskrivningskostnaderna. Att manipulera det inkommande kassaflödet är mycket svårare:

kassaflödesanalys

Exempel på kassaflödesanalys

Vilka är viktiga fundamental indikatorer?

Årsredovisningen spelar en viktig roll i fundamental analys. Innan du köper en aktie rekommenderas därför att du konsulterar företagets årsredovisning. Baserat på de årliga rapporterade uppgifterna kan du enkelt avgöra om ett företag är ekonomiskt friskt eller inte.

Genom att undersöka ett företags ekonomiska hälsa kan du avgöra om det är klokt att köp aktien just nu . Denna del av artikeln kommer att diskutera viktiga fundamental indikatorer som kan användas för att fatta investeringsbeslut.

Resultat per aktie

Beräkning av vinst per aktie är barns lek. För att bestämma resultatet per aktie delar vi nettovinsten med antalet utestående aktier. Du kan använda vinsten per aktie för att avgöra om det har varit en positiv trend. När vinsten per aktie gradvis har ökat under de senaste åren är detta ett positivt tecken.

Pris / vinstkvoten

En annan viktig indikator är förhållandet mellan pris och vinst. Detta förhållande anger hur många år som behövs för att tjäna tillbaka det aktuella aktiekursen. För att beräkna detta förhållande delar du upp vinst per aktie vid antal utestående aktier . Låga tal kan vara en indikation på att aktien är undervärderad. Det kan därför vara ett intressant ögonblick att köpa dina aktier.

Å andra sidan, när ratio-resultatet är på den höga sidan, kan det vara en anledning att inte köpa aktien. Dessa typer av aktier är ofta mycket spekulativa. Aktier med ett mycket högt förhållande mellan pris och vinst är ofta nystartade företag.

I allmänhet presterar aktieportföljer med lågt pris / vinstkvot bättre än portföljer med högre prisintäktsgrad. En fördel med denna indikator är att du snabbt kan avgöra om en aktie är övervärderad eller undervärderad. Det är ändå viktigt att också ta hänsyn till andra faktorer och indikatorer.

Utdelning per aktie

Vissa företag delar ut en del av sin vinst genom att betala ut en utdelning. Mer information finns i vår artikel vad är en utdelning . Utdelningen per aktie anger hur mycket utdelning du får för din aktie. Detta kan enkelt beräknas genom att dela den totala utdelningen med antalet utestående aktier. En ökande utdelning per aktie kan göra det mer attraktivt att investera i den aktien.

Utdelningen per aktie är också känd som utdelningsavkastning eller utdelningspriset. Detta är den procentandel av aktiens värde som betalas ut genom utdelning. När du använder utdelningsavkastningen för att beräkna din utdelning är det lättare att jämföra resultatet med andra aktier.

Bokfört värde på eget kapital per aktie

Ett företags eget kapital består av värdet på aktierna och de utestående reserverna. Om du delar detta värde med det totala antalet aktier får du kapitalet per aktie eller eget kapital per aktie. Det kallas också för egenvärde av en andel. När aktiekursen är lägre än kapitalet per aktie kan det vara intressant att köpa aktien.

Mer avancerade fundamental indikatorer

När du utför en fundamental analys kan du använda olika fundamental indikatorer. När du vill göra en fullständig analys kan du också använda dessa avancerade fundamental indikatorer.

RORC eller avkastning på forskningskapital

Detta är ett intressant nummer när du vill handla med företag för vilka forskning är av största vikt. För att beräkna detta nummer måste du dela den aktuella brutto omsättning vid Forskning & Utveckling utgifter. Resultatet gör att du kan avgöra om de investerade pengarna har resulterat i ytterligare omsättning.

Tänk på att det inte alltid finns ett starkt samband mellan forskning och vinst. Ytterligare vinster som produceras med forskning kan bara uppnås år efter att forskningen har avslutats.

Vad är avkastning på kostnad (YOC)?

Avkastningen på kostnad är utdelningsavkastning på den initiala investeringen . Avkastningen på kostnaden är inte särskilt användbar för att förutsäga aktiekursen. När allt kommer omkring, beroende på när du har gjort dina investeringar, är aktiekursen lägre eller högre. Aktiekursfluktuationer beaktas inte inom denna indikator. Därför visar sig YOC huvudsakligen vara användbart för att beräkna din avkastning.

Volatilitet

När du överväger investeringar kan du också titta på volatiliteten hos ett aktie. När ett aktiekurs är mycket volatil är det ofta ett dåligt tecken … ett bevis på osäkerhet. Din analys bör undersöka ursprunget till denna osäkerhet. När du letar efter stabila investeringar kan flyktiga aktier bättre ignoreras. Flyktiga aktier erbjuder ändå möjligheter. När du köper en flyktig aktie i rätt ögonblick kan du uppnå en enorm avkastning på investeringen.

Använda orderboken

Mäklare erbjuder dig ofta möjligheten att använda orderboken. Orderboken berättar hur många investerare som planerar att köpa eller sälja en viss aktie. Dessa siffror är intressanta på kort sikt: ordern hjälper dig att förutsäga om ett aktiekurs kommer att stiga eller sjunka inom en snar framtid. Orderboken kan också användas som en del av din långsiktiga strategi eftersom du kan använda den för att hitta ett attraktivt ögonblick för att starta din investering i aktien. Det finns ändå bättre sätt och metoder att göra korrekta långsiktiga förutsägelser än att använda orderboken.

Investeringar av styrelsen

Ett annat bra tillvägagångssätt är att hålla ett öga på företagsledningen. När ledningen köper ytterligare aktier kan detta ofta vara ett positivt tecken. När allt kommer omkring är företagsledningen de första som vet om deras verksamhet går bra eller inte. De har förstahandsinformation och deras beteende återspeglar ofta företagets hälsa.

Gör en del undersökningar men eftersom ledningens investeringar inte alltid återspeglar företagets välbefinnande. Kanske sålde en av styrelseledamöterna några aktier för att han skulle vilja köpa ett nytt hus och inte för att han tappade förtroendet för företaget. Ta därför alltid dina beslut baserat på flera fundamental analysdata.

Fundamental analys tillämpad på Forex

När man pratar om Forex handel med makroekonomiska siffror spela en viktig roll. Eftersom det här är en så enorm marknad kan en liten part knappt påverka valutapriset. När du fokuserar på valutahandel är det därför viktigt att hålla ett öga på den ekonomiska och politiska situationen i det land eller den region där valutan används. Följande indikatorer kan hjälpa dig att göra rätt analys:

  • aktuell ränta
  • Bruttonationalprodukt
  • Konsumentprisindex (KPI), inflation och andra kostnadsindikatorer
  • Arbetslösheten i regionen
  • Konsumentförtroende
  • Landets handelsbalans
  • Regeringens finans- och penningpolitik

Vad är det inneboende värdet?

Fundamental analys används för att bestämma egenvärde av en andel. Samspelet mellan utbud och efterfrågan avgör priset på en aktie. Priset på en aktie är inte alltid en perfekt återspegling och representation av den verkliga prestationen och hälsan hos företaget bakom aktien. Även när ett företag inte har en ordentlig plan eller intressanta utsikter kan hypes fortfarande leda till enorma aktiekursökningar. På samma sätt tenderar vissa att sälja sina aktier i massor under en kris, medan företaget fortfarande presterar bra.

Du kan använda fundamental analys för att bestämma ett företags verkliga värde. Sanna troende på fundamental analyser tror att aktiekursen gradvis kommer att gå mot detta verkliga värde på lång sikt.

Fundamental analys är dock inte en exakt vetenskap. Experter håller ofta inte med och det finns inte en riktig metod för att utvärdera det aktuella värdet på en aktie. Två investerare kan ha två helt olika åsikter där en investerare slutar sälja sina aktier medan en annan planerar att köpa ännu fler aktier. Det är därför viktigt att komma ihåg att fundamental analys endast är en metod för att närma sig ett bestånds inneboende värde så nära som möjligt. Det verkliga värdet av en aktie kommer alltid att förbli ganska subjektivt.

Vad är fördelarna med en fundamental analys?

Fundamental analys är särskilt användbar för att upptäcka långsiktiga investeringsmöjligheter . Genom att analysera resultaten kan du förutsäga om utsikterna för din aktie eller valuta är positiva. Med denna information kan du bestämma om det är klokt att köpa eller sälja den undersökta tillgången.

Genom att analysera siffrorna bakom ett företag gör du rationella val som investerare. Människor känslomaskiner som ofta leds av känslor. En fundamental analys kan hjälpa dig att undvika att ta viktiga investeringar baserat på dina känslor.

Genom att tillämpa din fundamental analys på ett ordentligt och smart sätt är det lättare att avgöra när en aktie handlas för billigt eller för dyrt. På det här sättet vet du om det är smart att investera när en marknadskorrigering sker.

Vilka är nackdelarna med en fundamental analys?

Människor stöter också på olika nackdelar när de gör sin fundamental analys. Att göra en ordentlig och detaljerad fundamental analys är en tidskrävande uppgift : du måste kombinera information och data från olika källor för att uppnå en tydlig och värdefull översikt. Därför kan det vara en komplex fråga att skapa en fundamental analys som ofta inte är riktigt lämplig för handlare som gillar att gå snabbt.

Resultaten från en fundamental analys är ofta långsiktigt resultat. Därför har fundamental analys lite eller inget värde för daghandlare. Om du föredrar att handla på kort sikt, teknisk analys kan vara mer värdefullt och användbart.

Göra en fundamental analys är ofta en uppförsbacke och hårt arbete för investeringar nybörjare. Det kan vara en kamp att korrekt jämföra de olika källorna. De flesta nybörjare väljer därför teknisk analys.

Dessutom innebär en fundamental analys att ta hänsyn till oväntade situationer. Ett företag kan till exempel vara på rätt väg men ändå rapportera dåliga resultat. Detta hände till exempel under finanskrisen 2008 och under coronakrisen 2020.

Även om en kombination av både fundamental och teknisk analys har visat sig vara den mest framgångsrika är att kombinera båda i praktiken ett jävla jobb som kräver djup kunskap och expertis. Att göra både en fundamental och teknisk analys korrekt är bara möjligt när du är heltid trader. Övning gör perfekt och försöker misslyckas aldrig … genom att göra det kommer du att upptäcka vilken metod som fungerar bäst för dig!

Kritik mot fundamental analys

Inte alla tror på förtjänsten av fundamental analys. Teknisk analys förespråkare och entusiaster tror att all nödvändig kunskap fångas in i aktiekursen. Enligt dem är det värdelöst att försöka bestämma det aktuella värdet på en aktie. Det är bättre att känna igen mönster i diagrammet och agera på dessa mönster.

Effektiv marknadshypotes förespråkare anser att det är omöjligt att slå marknaden i allmänhet. Enligt denna teori säljs alltid aktier till det mest effektiva priset. Marknaden utnyttjar omedelbart möjligheter som får dem att försvinna på ett ögonblick. Ärligt talat tror jag inte på denna vision. Den genomsnittliga investeraren är inte så rationell och när du använder rätt teknik kan du dra nytta av aktiemarknaden och få en bra avkastning på din investering.

Användbara länkar: börja med trading direkt!

Tip: testa trading gratis med en demo

Tip: testa trading gratis med en demo

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *