Effekten av räntor på aktiemarknaden

Där många människor med ett sparkonto ser fram emot höga räntor är höga räntor på sparande sällan en anledning till fest för investerare. När Europeiska banken meddelar att en räntehöjning är överhängande sjunker aktiekurserna omedelbart, men hur är detta möjligt?

Vad påverkar intresset på aktiemarknaden?

• En räntehöjning gör upplåningen dyrare.
• Som ett resultat spenderar företag och konsumenter mindre pengar.
• Detta minskar företagens lönsamhet.
• Som ett resultat sjunker aktiekurserna med högre räntor.
• Många investerare byter från aktier till obligationer.

När räntorna stiger blir lånet dyrare

När räntorna stiger, båda konsumenter och företag måste betala mer till lånade pengar. Nästan alla företag lånar pengar då och då, det gör de investera eller att göra högre spekulera. Konsumenter lånar också regelbundet pengar för att göra inköp.

Företag investerar mindre

Stora företag lånar pengar regelbundet: de gör det för att de tror att de kan tjäna pengar på sin kredit. När ett företag betalar fem procents ränta över sitt lån och de uppnår en avkastning på sju procent på det, betyder det att de tjänar spekulera på lånet.

Men när räntorna stiger minskar spekuleramarginalen. Företag lånar då mindre pengar, vilket minskar investeringarna. Detta kan minska lönsamheten för företag.

Investeringarna minskar till högre räntor

Aktuella finansieringskostnader

Stigande räntor påverkar inte bara företagets framtida investeringar. Det kan också leda till att den nuvarande finansieringen av företaget blir dyrare. När företaget plötsligt står inför högre räntekostnader kan företagets lönsamhet sättas under omedelbar press.

När spekulera per aktie sjunker är det mer sannolikt att aktieägarna säljer sina aktier vilket får priset att sjunka.

Investerare och lånade pengar

Många investerare använder lånade pengar i sina portföljer. Du kan göra detta genom att ansöka hävstång . När investerare använder hävstång investerar de på marginal. Mäklaren sätter sedan in en del av investeringen. Investeraren måste betala ränta när de använder hävstång.

När räntorna stiger ökar kostnaden för att använda marginalen. Detta gör investeringar med hävstång mindre attraktiva. När räntorna stiger kraftigt kan investerare till och med besluta att sälja sina aktier av panik. Detta kan leda till ett kraftigt sjunkande aktiekurs.

Nedgången i den samlade förbrukningen i gemenskapen

I föregående avsnitt diskuterade vi kort att företag kommer att investera mindre när räntorna stiger. Det behövs pengar för stora utvidgningar och innovationer.

När räntan på dessa investeringar ökar kommer företagen att skjuta upp eller avbryta de mindre nödvändiga investeringarna helt.

Minskad sysselsättning

En direkt konsekvens av minskningen av antalet investeringar är att företagen spenderar mindre. När företag investerar mindre kommer sysselsättningen att minska. När allt kommer omkring finns det färre projekt som människor behövs för. Lägre sysselsättning leder i sin tur till mindre utgifter. Minskningen av utgifterna leder i sin tur till en minskning av försäljningen. Som ett resultat minskar lönsamheten i näringslivet ytterligare, vilket gör att aktiekurserna sjunker.

Dyrare konsumentkredit

Samtidigt kommer konsumenter att spendera mindre pengar eftersom de kommer att kunna köpa konsumtionsvaror på kredit till ett lägre pris. Detta minskar också utgifterna. Som ett resultat kommer företag att sälja mindre och prestera mindre bra. Detta kan också leda till fallande aktiekurser.

Investerare tar ut sina pengar från aktiemarknaden

Investerare letar alltid efter en investeringsprodukt med som de kan uppnå hög avkastning. När det finns en högre ränta, avkastningen på sparkonton och obligationslån är högre. Samtidigt vet investerare att aktier är mindre benägna att klara sig bra.

Aktier har alltid varit investeringsprodukter med en mer riskfylld image. Investerare vill få tillräcklig kompensation för detta. När obligationer eller till och med det genomsnittliga sparkontot blir mer attraktiva kommer fler och fler investerare att sälja sina aktier. Som ett resultat kan aktiekurserna sjunka ytterligare.

Vad kan du göra när räntan stiger?

När räntorna stiger, aktiekurser faller ofta. Samtidigt ökar avkastningen på sparkonton och obligationslån. Det kan då vara klokt att ta ut en del av dina pengar från aktiemarknaden och välja ett av dessa mindre riskabla alternativ.

För övrigt är det också helt möjligt att spekulera från en ökning av räntan priser. Till exempel kan du short sell aktier med CFD: er. Du kommer att få pengar när priset på aktien sjunker.

Du kan också leta efter fynd. Det högre intresset behöver inte vara permanent och i framtiden kan företag uppnå bättre resultat. När du vill köpa aktier , är det viktigt att undersöka noggrant om företaget inte har stora skulder som de nu betalar mycket mer ränta på.

Hur kan du använda räntan för att förutsäga ekonomiska lågkonjunkturer?

Det är också möjligt att använda räntor för att förutsäga en framtida lågkonjunktur. Normalt är räntorna på kortfristiga lån lägre än på långfristiga lån. Inflationen gör att långivarens lönsamhet minskar under en längre period. Som ett resultat av inflation blir samma mängd pengar mindre värd i framtiden. Långivaren får därför tillbaka ett mindre belopp av verkligt värde. Ibland kan det dock finnas en omvänd räntekurva .

En invers räntekurva är en situation där den korta räntan är högre än den långa räntan. Tidigare var detta en indikation på starten på en ny lågkonjunktur. När detta händer kan det vara attraktivt att investera på kort sikt obligationer . Räntorna på dessa obligationer är då högre. I den här situationen är det bättre att tillfälligt ignorera aktier.

På Y ser du räntan och på X ser du antalet år.

Notera den reala räntan

Det är viktigt att vara uppmärksam på den reala räntan när man analyserar marknadssituationen. Hur mycket realräntan stiger beror på inflationen. Inflation är i vilken utsträckning den genomsnittliga prisnivån stiger. När inflationen ökar minskar värdet på samma summa pengar. När inflationen är högre ökar den reala räntan mindre. En 1% höjning av räntan vid 1% inflation är starkare än en 1% höjning av räntan vid 3% inflation.

En högre ränta behöver inte nödvändigtvis vara dålig för aktiemarknaden. När ekonomin går bra kan räntorna stiga lite utan att det påverkar ekonomin negativt.

Vad sägs om obligationer?

Priset på samma obligation minskar när räntorna stiger. När allt kommer omkring är en obligation med en fast räntebetalning på 2% mer attraktiv när räntan på sparkonton är 1% än när räntan är 3%.

På nya obligationer kommer dock räntorna att vara högre. Om du tror att räntan kommer att sjunka igen i framtiden kan det vara intressant att köpa obligationer.

Investera i fastigheter

När räntorna stiger kan investeringar i fastigheter bli mindre attraktiva. När räntorna stiger ökar dina inteckningskostnader. Samtidigt kommer färre människor att kunna ta inteckningar. Detta minskar antalet personer som vill köpa ett hus. Som ett resultat kan huspriserna sjunka.

Hur fastställs räntan?

Räntor inom ekonomiska zoner påverkas starkt av centralbankerna. I Amerika är det till exempel Fed eller Federal Reserve som sätter räntor. De ändrar räntorna regelbundet för att säkerställa att det inte finns någon överdriven inflation.

Genom att ändra räntan blir det billigare eller dyrare att få pengar. Detta påverkar starkt utgiftsmönstret inom en ekonomi.

Effekterna av en räntehöjning eller -sänkning kan ofta ses direkt på börsen. De faktiska effekterna på ekonomin syns ofta först ett år senare.

I diagrammet ovan kan du se vilka räntor Fed har beräknat över tiden

Vilka företag drar mest nytta av låga räntor?

När räntorna är mycket låga ser du att företag som betalar ut höga utdelning gynnar ofta mest: tänk till exempel på Shell. Företag som måste finansiera många av sina aktiviteter med lånade pengar drar också nytta av låga räntor: tänk på fastighetsbolag.

Vilka företag drar nytta av höga räntor?

Vissa aktier presterar bättre när räntorna stiger. Dessa är ofta aktierna i den finansiella sektorn. Till exempel kan banker ta ut högre räntor för att låna ut pengar. Detta gör det möjligt för dem att göra en högre spekulera, vilket naturligtvis är bra för aktiekursen.

Förväntningarna är nyckeln

I slutändan är det förväntningarna som bestämmer det mesta av effekten av ränta på aktiekursen. Priserna på aktier bestäms av spelet efter utbud och efterfrågan. Miljonernas investerares förväntningar avgör hur aktiekurserna utvecklas.

Om majoriteten förväntar sig att Fed sänker räntorna med 0,5%, men de gör det med 0,25%, kan aktiekurserna ändå sjunka. Människor hade redan köpt aktierna baserat på den förväntningen. De blir då besvikna över det mer begränsade fallet och beslutar att sälja sina aktier.

Det är därför alltid viktigt att investera i aktier för att hålla koll på känslorna