Vad är obligationer?

Undrar du vad obligationer är? Då har du kommit till rätt plats! I den här artikeln beskriver vi betydelsen av en obligation i detalj.

Vad är obligationer?

En obligation är ett lån som emitterats av regering eller av ett företag. Obligationer är  skuldebrev; när du köper en obligation får du vanligtvis en förutbestämd ränta. Det är också möjligt att handla aktivt med värdet på obligationer. På den här sidan kan du läsa vad en obligation är och vad du ska se upp för.

Obligations förklaring: vad består en obligation av?

En obligation består av flera delar. Betydelsen av en obligation kan härledas från detta:

• Valör: Storleken på obligationen.
• Räntan: Det ränta du får på obligationen.
• förfallodag: Perioden efter vilken obligationen återbetalas.

En kort förklaring av obligationer

• Obligationer är skulder som emitterats av företag eller regeringar.
• Obligationer är per definition räntebärande värdepapper. Denna inkomst betalas med ränta.
• Obligationspriserna går i motsatt riktning till räntorna. När räntorna ökar minskar obligationspriserna. Däremot ökar obligationspriserna när räntorna sjunker.
• Obligationer har ett förfallodag då det nominella beloppet måste återbetalas. Om detta inte händer kan emittenten förklaras konkurs.

Hur fungerar obligationshandel?

Obligationshandel sker genom en primär och sekundär marknad. På den primära marknaden emitteras obligationerna. Detta görs ofta genom flera banker i valörer på $ 1000 eller en multipel därav. Obligationerna avsedda för den privata marknaden är i allmänhet billigare än de som är avsedda för institutionella parter.

När du har köpt en obligation kan du vanligtvis byta tillbaka den på sekundär marknad.  Priset på en obligation kan variera på grund av förändrade marknadsförhållanden. Genom att köpa och sälja obligationer i rätt tid kan du uppnå en positiv avkastning.

Värdet på en obligation

På sekundär marknaden kan ett obligationsvärde variera. Det nominella värdet kan vara $100, men det kan handlas för $102. I det här fallet betalar du 2% mer än det belopp du får vid periodens slut. Detta kan hända när marknadsräntan är lägre än obligationen.

Vilka är fördelarna med obligationer?

Obligationer köps främst av investerare för att få mer stabilitet  till deras portfölj: riskerna med obligationer är mycket lägre än riskerna med aktier. Först när obligations leverantören går i konkurs finns det en möjlighet att du kommer att förlora dina pengar. I de flesta fall kommer du att få den överenskomna räntan plus återbetalning.

En stor nackdel med investera i aktier  är det faktum att det inte finns någon säkerhet. Priserna kan stiga enormt men har också visat stora nedgångar de senaste åren. Det är därför klokt att sprida dina risker så mycket som möjligt. Genom att köpa obligationer kan du kompensera så mycket som möjligt för dina förluster vid fallande aktiekurser.

Hur kan du tjäna pengar på obligationer?

Nu när du vet vad en obligation är kan vi förklara för dig hur du kan tjäna pengar på att investera i obligationer. Att göra spekulera kan uppnås via kupongränta och den prisavkastning  .

Kupongränta

De flesta obligationer betalar ränta, även känd som kupongräntan. Vanligtvis betalas kupongräntan månadsvis. Detta kan vara både en fast och en variabel procentsats. Variabla procentsatser är till exempel relaterade till EURIBORs höjd (även kallad för Euro Interbank Offered Rate, som är en referensränta). Räntan betalas ofta en gång om året. Om obligationen hade flera ägare inom denna period fördelas räntan rättvist.

Prisavkastning

Dessutom är det möjligt att göra spekulera med obligationer eftersom värdet på obligationen ökar. Du kan handla obligationer fritt precis som aktier. Priset på obligationer bestäms av flera faktorer. När marknadsräntorna sjunker ökar värdet på obligationen vanligtvis. En förbättrad kreditbetyg hos emittenten kan också leda till ett högre pris. Slutligen bestäms priset också av tillgång och efterfrågan på den specifika obligationen.

Vilken typ av obligationer finns det?

Det finns olika typer av obligationer. Men vilka obligationer? Du har vanliga obligationer, efterställda obligationer, eviga obligationer och konvertibla obligationer  .

Vad är vanliga obligationer?

Det vanligaste bandet är det ordinära bandet. Normala obligationer har inga speciella egenskaper.

Vad är efterställda obligationer?

När parten bakom obligationen går i konkurs får du dina pengar senare med en förlagslån. Ägarna till vanliga obligationer kommer att betalas före dig. Efterställda obligationer är därför riskfyllda än normala obligationer. På grund av den högre risken får du vanligtvis mer ränta på den efterställda obligationen.

Vad är eviga obligationer?

Dessa är obligationer utan förutbestämd löptid. Dessa obligationer löses därför inte in vid en viss tidpunkt och kan därför förbli öppna på obestämd tid. För vissa obligationer kan företaget fortfarande besluta att återbetala obligationen till ett fast pris åt gången.

Vad är konvertibla obligationer?

Konvertibla obligationer är obligationer som kan konverteras till företagsaktier. Det bestäms vanligtvis i förväg hur många aktier du kan få för en obligation.

Vad är en sedel med rörlig ränta?

Denna typ av obligation har ingen fast ränta. Deras räntor rör sig vanligtvis med marknadsräntorna. Fördelen med denna obligation är att du också får en högre avkastning med stigande räntor. Fallande räntor minskar dock avkastningen. Eftersom räntan rör sig tillsammans med marknadsräntan är priset på denna typ av obligationer vanligtvis mindre volatilt.

Vad är en nollkupongobligation?

En nollkupongobligation betalar ingen ränta. Denna obligation säljs med rabatt. I slutet av mandatperioden får du som obligationsägare en större summa pengar tillbaka.

Vad är en callabe obligation?

En callabe obligation kan återkallas före förfallodatumet. Denna typ av obligation är mer riskfylld för investeraren. När obligationen blir mer värdefull eftersom marknadsräntan sjunker kan personen bakom obligationen köpa tillbaka den.

Vad är en put obligation?

En put obligation eller puttable obligation är en obligation som kan säljas igen av obligationsköparen. På detta sätt kan obligations innehavaren skydda sig från stigande marknadsräntor. För investeraren finns det en avvägning. Du kommer att få en lägre ränta på denna obligation, men du är skyddad mot att höja räntorna.

Vilka riskerna finns det med obligationer?

Att investera i obligationer är inte heller helt riskfritt. I detta avsnitt av artikeln diskuterar vi riskerna med handel med obligationer.

Kreditvärdighet för obligationer

Som med aktier har varje obligation en viss risk. Denna risk beror bland annat på  kreditvärdighet  långivaren och det är därför viktigt att kontrollera om företaget eller regeringen bakom obligationen har ekonomiska svårigheter. Den största risken med att investera i obligationer är att inte ta emot det belopp du lånade ut i slutet av löptiden på grund av konkurs.

Normalt är regeringar mer kreditvärdiga än företag. Den senaste skuldkrisen har dock visat att regeringar ibland inte kan betala tillbaka obligationer. Exempelvis var obligationer som emitterades av den grekiska regeringen inte särskilt säkra vid den tiden.

Ränterisk

Utvecklingen av marknadsräntorna avgör hur attraktiv din obligations investering är. När marknadsräntan stiger minskar värdet på din obligation. Det är mer attraktivt för investerare att köpa nya obligationer, eftersom de får högre räntor på de nya obligationerna. När räntan höjs riskerar du att få betalt mindre än vad du kan ha med en nyare obligation.

Inflationsrisk

Med tiden minskar värdet på dina pengar. Det beror på att prisnivån ökar: det är vad vi kallar inflation. I slutet av en obligationsperiod får du tillbaka det belopp du har investerat. Detta belopp är dock värt mindre i slutet av mandatperioden än i början av mandatperioden. Så om räntorna inte kompenserar för detta kan din verkliga avkastning vara negativ.

Valutarisk

I vissa fall kan du möta en valutarisk. Detta är fallet när du köper en obligation i utländsk valuta. När din egen valuta sedan sjunker i värde kan du göra förlust på din investering. Var därför extra uppmärksam på investeringar i obligationer noterade i en utländsk valuta.

Slutsatsrisk och obligationsränta

Den största risken med att investera i obligationer är inte återbetald det lånade beloppet.  Risk och avkastning är alltid kopplade: när risken för en obligation är högre blir också räntan högre. Därför är investerare bara villiga att låna ut pengar om de får ersättning för den risk de utsätts för.

När du börjar köpa obligationer kan du använda  uppgifter om kreditvärdighet rapporter  utfärdade av byråer som Standard & Poors, Moody’s and Fitch. En AAA-status är mycket säker och en DDD-status är mycket osäker. På detta sätt kan du bedöma och förutse riskerna med en obligation. På Standard & Poors webbplats kan du se aktuella recensioner av företag och regeringar.

Nu vet du exakt vad obligationer är. Men vet du också hur man investerar i obligationer? I artikeln investera i obligationer  kommer vi att titta närmare på att investera i obligationer.