Hur fungerar investering i optioner?

Det som tidigare var en dröm för den privata investeraren har blivit verklighet: alla kan nu investera i optioner. Optioner medför större risk, men erbjuder en högre potentiell avkastning och möjlighet till strategiskt skydda din portfolio. Låt oss ta en titt på hur du kan investera i optioner.

Vart kan du investera i optioner?

Vill du hellre köpa optioner på längre sikt? Du kan göra detta på holländska DEGIRO. Du betalar bara 0,85 € per köpoption på AEX. Använd knappen nedan för att öppna ett konto på DEGIRO:

Vad är en option?

Innan vi diskuterar hur man investerar i optioner måste du förstå vilka optioner som är. Option är finansiella derivat som kan handlas på börsen. Med en option köper du möjligheten, men inte skyldigheten, att köpa ett värdepapper. En option kan relatera till ett aktie eller ett index.

Med en köpoption, du köper möjligheten att köpa ett underliggande värdepapper till ett fast pris och med ett säljoption, du köper möjligheten att sälja ett underliggande värdepapper till ett fast pris.

Med ett köpoption på AEX kan du köpa ett kontrakt på detta index inom en viss period. Optionen blir mer värdefullt när AEX-priset sjunker: din relativa spekulera ökar sedan.

Vill du läsa mer detaljerat vad optioner är? Läs först artikeln vad är en option . Här kan du läsa de olika begreppen som är viktiga när du investerar i optioner.

Hur fungerar optioner?

Exercise pris av optionen anger till vilket pris du kan köpa eller sälja den underliggande aktien. Med ett köpoption med ett lösenpris på $ 10 kan du köpa 100 aktier till $ 10, medan du med en säljoption med ett lösenpris på $ 10 kan sälja 100 aktier.

Detta kan inte göras på obestämd tid: optioner har en utgångsdatum. De datumet optioner utgår blir den helt värdelöst. Om du har en köpoption på $ 10 och priset på den underliggande aktien sjunker till $ 5, är optionen värdelös. Du kan köpa aktien direkt på börsen billigare än med optionen.

Premie skiljer sig också från alternativ till alternativ. När en premie är mer attraktiv är premien högre. Detta är fallet när optioner redan är in the money, till exempel. Det betyder att när du utför optionen kommer du omedelbart att tjäna pengar.

Hur köper du en option?

När du köper en option är priset alltid fast. På samma aktie kan du dock köpa flera optioner till olika priser. Detta beror på att lösenpris , utgångstid och premie som ska betalas skiljer sig. Så när som helst finns det olika optioner, några exempel:

Philips aktier med nuvarande värde 18,00 dollar

• Köpoption med lösenpris på $ 20,00 och en löptid på tre månader
• Säljoption med lösenpris på $ 30,00 och giltighetstid på två år
• Köpoption med lösenpris på $ 16,00 och utgångstid på två veckor

Priset på en option bestäms av dess attraktivitet för köparen. En köpoption med ett lösenpris under nuvarande pris ger en omedelbar spekulera och är därför värdefull. Ett jämförbart option kommer därför att handlas till ett högre pris. Det finns tre möjligheter när du investerar i en köpoption:

• In the money: lösenkursen är lägre än det aktuella börskursen: optionen är värt något omedelbart
• At the money: lösenpriset är lika med det aktuella börskursen: optionen ger inte något just nu
• Out of the money: Inlösenpriset är högre än det aktuella börskursen: optionen är värdelös

För ett säljoption gäller motsatt situation. Med en säljoption kan du sälja den underliggande aktien till ett fast pris. En säljoption finns i pengarna när aktiekursen är lägre än optionens lösenpris.

Hur läser du en option?

C AEX 512 JAN 2019

Ovan är ett exempel på ett optionskontrakt. C eller P anger om det är ett köpoption eller en säljoption. Den underliggande säkerheten anges sedan. I det här exemplet är det ett optionskontrakt relaterat till AEX. Om en aktie har ett långt namn förkortas det vanligtvis. Siffran efter det anger lösenpriset.

Då ser du när optionen upphör att gälla. Till exempel upphör detta option i januari 2019. För optioner som löper ut månadsvis sker detta den tredje fredagen i månaden. Det finns också optionskontrakt som täcker en vecka eller en dag.

Hur kommer värdet av en option till?

Värdet på en option bestäms av egenvärde plus förväntat värde. Det inneboende värdet är det aktuella värdet för en option. Om ett köpoption ger dig rätt att köpa en aktie som nu kostar $ 30,00 för $ 25,00, tjänar du omedelbart $ 5,00 per aktie. Det inneboende värdet är då $ 5,00. Hela optionen har därför ett värde på $ 5, eftersom ett optionskontrakt vanligtvis avser 100 underliggande aktier.

Det finns dock också en förväntningsvärde. Om en option är slut på pengarna men giltigt under en lång period ökar förväntningen att ett högre pris kommer att uppnås. I slutändan handlar det om huruvida man tror att optionen kommer att vara värt något i framtiden. Om alternativet är giltigt under en längre period kommer förväntningsvärdet att vara högre.

Dessutom finns alternativ skrivna på flyktiga aktier kommer att vara värt mer. När aktier rör sig starkt ökar sannolikheten att priset kommer att bli högre för en köpoption eller lägre för en säljoption. Som ett resultat kan priset på en option på samma aktie förändras beroende på dess volatilitet.

Investera aktivt i värdet på en option

Är det möjligt att investera aktivt i optionernas värde. Det är möjligt att köpa och sälja optioner under tiden före utgångsdatumet. Många handlar aktivt med optioner utan att någonsin använda dem. Men hur kan du framgångsrikt investera i värdet på en option?

För detta måste du ta förväntat värde och den rörelse av aktier i åtanke. En köpoption bör köpas om du förväntar dig att priset på den underliggande aktien kommer att stiga. Detta är fallet när positiva nyheter förväntas. En säljoption måste köpas om du förväntar dig att aktien kommer att utvecklas sämre i framtiden.

Du kan också välja att köpa en option om du förväntar dig mer rörelse i framtiden. Om den underliggande aktien blir mer volatil är chansen att priset stiger över lösenpriset högre.

Att investera i optionsexempel

Nedan följer två exempel på hur investeringar i köp- och säljoptioner fungerar.

Exempel på investering i köpoption

Antag att du köper en köpoption på en aktie för $ 1. Aktiens lösenpris är 10 dollar. För optionskontraktet betalar du i detta fall 100 gånger $ 1, så premien är $ 100:

Den maximala förlusten vid investering i en köpoption är därför den betalda premien, i detta fall 100 dollar.

Investering i exempel på säljoption

I det här exemplet köper vi en säljoption på en aktie för $ 1. Det underliggande aktiet har återigen ett lösenpris på $ 10:

Den maximala förlusten med säljoption är därför den betalda premien, i detta fall 100 dollar. Din potentiella spekulera är resultatet du får om värdet på aktien är $ 0. I det här fallet skulle spekuleraen vara $ 900.

Lingvistik, option

Du kan också välja att skriva option. När du skriver en option får du en premie. När du skriver en option hoppas du vanligtvis att alternativet inte kommer att utnyttjas. Om detta är fallet tappar du inga pengar och du kan hålla premien i fickan. Skrivoption kan vara mycket mer riskfyllda.

Skriva en call option exempel

I det här exemplet skriver vi en köpoption på en aktie. Vi får en premie på $ 1 och eftersom optionskontrakten går på 100, får vi $ 100. Beroende på aktiekursen får vi följande resultat:

When you write a call option, your potential loss is unlimited. However, you can cover the position by buying the shares. That way, you can at least deliver the stocks and you do not have the risk of suddenly having to buy them for a much higher amount.

Writing a put option example

In this example we write a put option on a stock. We receive a premium of $1 and since option contracts go for 100, we receive $100. Depending on the share price, we get the following result:

När du skriver ett köpoption är din potentiella förlust obegränsad. Du kan dock täcka positionen genom att köpa aktierna. På det sättet kan du åtminstone leverera aktierna och du har inte risken att plötsligt behöva köpa dem för ett mycket högre belopp.

Skriva ett säljoption exempel

I det här exemplet skriver vi en säljoption på en aktie. Vi får en premie på $ 1 och eftersom optionskontrakten går på 100, får vi $ 100. Beroende på aktiekursen får vi följande resultat:

När du skriver en säljoption är din potentiella förlust lika med det belopp du tappar när aktien är värt $ 0. Som du kan se kan dina förluster när du skriver option öka avsevärt. Detta är särskilt fallet när du skriver dem otäckta.

Investera i optioner och hävstång

Investera i optioner kan vara mycket attraktivt på grund av hävstång . Det är möjligt att uppnå ett bättre resultat med en mycket mindre mängd. Med köpoptionen på $ 10-aktien, för att ta en option på 100 aktier, betalar du bara $ 100. Normalt kunde du bara ha köpt 10 aktier för detta belopp.

Om priset sedan stiger till $ 12, tjänar du $ 100. På en investering på $ 100 är detta en 100% avkastning.

Om du hade köpt aktierna fysiskt hade du bara uppnått 20% avkastning. För $ 100 kunde du bara köpa 10 aktier som individuellt ökade i värde med $ 2.

Hävstång gör det därför möjligt för dig att uppnå mycket större resultat med en mindre summa pengar. Detta medför dock en risk, eftersom du också kan förlora hela beloppet när du investerar i optioner.

Vad är fördelarna med optionshandel?

Genom att köpa optioner kan du skydda dig mot prissänkningar. Med en säljoption kan du sälja den underliggande säkerheten till ett fast pris. Om aktiekursen sjunker kan du fortfarande sälja det aktie du äger till ett högt pris. Det är därför att använda säljoptioner som en försäkring i osäkra tider.

Du kan också använda optioner för att få en extra avkastning på de aktier du redan äger. Du gör detta genom att skriva ut call option. Detta är särskilt intressant när du ändå ville sälja aktierna. Du får en extra avkastning på dina aktier och när priset stiger ändå får du premien samt försäljningspriset.

Förekomsten av en hävstång kan göra investeringar i optioner extra attraktiva. Det låter dig uppnå en högre potentiell avkastning med en mindre summa pengar. Det är dock viktigt att vara försiktig: om du använder hävstången fel kan du också förlora mycket pengar.

Vad är nackdelarna med att investera i optioner?

En stor risk att investera i optioner är att du kan förlora hela insättningen. 75% av alternativen får aldrig in the money och utförs därför aldrig. För om ett option upphör att vara värdelöst förlorar du hela din premie kan du snabbt förlora 100% av din insättning.

När du skriver köp- och säljoptioner är dina förluster (nästan) obegränsade. Om aktiekursen plötsligt stiger eller sjunker kraftigt kan du förlora många gånger din initiala investering. Option är därför inte lämplig för nybörjare, utan snarare för investerare som redan har viss erfarenhet av börshandel.

Notera skillnaden i optionen

Det finns båda Amerikansk och Europeiska option . Amerikanska optioner kan exekveras när som helst under perioden, medan europeiska optioner endast kan genomföras i slutet. Eftersom optioner handlas på börsen kan du alltid sälja dem däremellan.

Lycka till med optioner

Det finns flera framgångsrika strategier som du kan använda när du börjar investera i optioner. I artikeln hur man tjänar pengar med optioner, vi tittar på hur du kan använda optioner för att uppnå bättre investeringsresultat. Har du några frågor?” Lägg en kommentar under den här artikel